东说念主工智能对存储芯片需求援推好意思国存储芯片巨头好意思光三季报功绩飙升，主要中枢主义全面超预期。

6月25日，好意思光科技（MU）在盘后公布了脱色 2026年5月28日的2026财年第三季度功绩。期内，好意思光脱色营收414.6亿好意思元，环比增长73.8%，同比增长345.7%，远超阛阓预期的358.4亿好意思元。GAAP（通用管帐准则）净利润达到282.4亿好意思元，折合每股摊薄收益24.67好意思元，同比增幅高达1398.3%。

非GAAP（非通用管帐准则）口径下，每股收益（EPS）同比增长超12倍至25.11好意思元，较分析师大宗预期的20.49好意思元跨越约22.5%。

转机后毛利率攀升至84.9%，约为前年同时的两倍，相通超出阛阓预期。

好意思光预测第四财季经转机营收490亿好意思元至510亿好意思元，阛阓预期432.4亿好意思元。引导区间中值500亿好意思元较分析师预期高15.6%；预测转机后EPS为30至32好意思元，引导中值31好意思元较阛阓预期高22%。

存储芯片看成AI基建阛阓的风向标，好意思光、SK海力士和三星电子股价都涨幅惊东说念主，阛阓对每家财报功绩都格外眷注，容忍度极低，企业不成犯错。好意思光此次给出了全面超预期的谜底。

四大板块量价皆升，与AI干系业务孝敬了60%营收

好意思光四伟业务板块——云存储、数据中心、出动和客户端及汽车镶嵌式全部处于量价皆升状况，毛利率均卓绝78%。

其中，云存储劳动部第三季度营收为137.69亿好意思元，环比增长了77.7%，同比增长了3.06倍。中枢数据中心业务收入115亿好意思元，环比增长了102.5%，同比增长了653%。公司出动与客户端业务部门营收增长卓绝250%，达到115.2亿好意思元；汽车与镶嵌式诈欺内存销售额也翻了两番以上，达到46.3亿好意思元。

与AI基础智商干系最良好的两伟业务云存储、数据中心臆测孝敬了卓绝60%的营收。

具体家具方面，第三财季，DRAM收入同比增长超三倍；NAND闪存收入同比增长超两倍；高带宽存储器（HBM）收入集结第二个季度冲破10亿好意思元。

好意思光默示，AI工作器需求鞭策HBM、高容量DRAM以及企业级SSD销售握续增长，成为公司功绩增长的中枢能源。

料内存供应弥留将握续至2027年

好意思光CEO Sanjay Mehrotra在财报电话会上默示，AI已成为存储产业数十年来最紧迫的增长驱能源之一，跟着大模子磨练、推理以及AI Agent诈欺快速普及，内存和存储在数据中心中的政策价值正不停培植。

尽管内存芯片阛阓艰苦价钱不停高涨，但阛阓如故运转担忧存储芯片能否握续高增长。

Mehrotra默示，AI期间正在培植内存和存储的紧迫性，而这一趋势现在仍处于尽头早期阶段。

他指出，现在HBM需求仍远远卓绝行业供应本领，AI工作器对高性能存储的需求握续攀升，而先进封装和制造本领膨大需要较长周期，因此供需失衡不会在短期内消散。

好意思光惩处层预测，扫数这个词行业的HBM供应弥留花式将握续至2027年以后，并默示，现在还“看不到”供应将在何时追逐上需求。存储芯片供应弥留形势将在2028年冉冉改善。

这一判断较阛阓此前预期更为乐不雅，也意味着AI基础智商建树周期可能比投资者此前预测的握续更久。

往日两年，AI数据中心的建树兼并了几家存储芯片供应商的全部产能，内存价钱沿途飙升。跟着数据中心需求突飞猛进，智高手机、条记本电脑过甚他电子开采所使用的内存价钱也在同步高涨。

好意思光进一步提高成本开支扩建产能

面临握续增长的AI需求，好意思光正在加快膨大产能。

好意思光预测第四财季成本开支约100亿好意思元，较阛阓预期的开销约89亿好意思元高逾12%。新增投资将主要用于HBM、先进DRAM以及先进封装产能建树。

好意思光惩处层默示，公司2026年HBM产能如故基本售罄，并已与主要AI客户签署长期供应条约。

好意思光合计开云(中国)开云kaiyun官方网站，跟着大师云蓄意厂商握续扩大AI数据中心投资，改日几年HBM需求仍将保握快速增长，公司正在积极培植供应本领以自大客户需求。